Pilot研究院第一期：2倍杠杆挖矿

主持人：

我是本场的主持人，大家好

很高兴今天邀请到林峰和山两位嘉宾，可以针对《DeFi生态黑马》这一主题进行探讨

在开场之前我先介绍下两位嘉宾

林峰，资深DeFi用户，参与了大大小小无数的项目，经验十分丰富

对DeFi也有着独到的见解和眼光。

山是Pilot联合创始人，大家可能对他不陌生了，我就不过多介绍了

接下来我们想有请山总优先给我们分享一下

请山总为我们简单介绍一下Pilot Protocol。

山：

大家好，我是山，是Pilot Protocol的联合创始人，现在先由我来一下什么是Pilot。

Pilot是Heco链上首个超额借贷协议，创新地使用最高三倍杠杆的借贷协议，为用户解决有DeFi挖矿需求但是资金不足的痛点，能够帮助用户在单位时间内博取更大化收益

主持人：

好的，能够为用户解决实际问题的才能称得上是好项目

第二个问题

在众多公链包括交易所公链之中，Pilot为什么选择了Heco？

未来还将进行哪些合作？

嘉宾山：

Heco上确实出现过一些短期的不好的项目，但是瑕不掩瑜，随着Heco生态的健全以及生态的完整，后面包括Pilot在内，也会涌现出越来越多有真实价值和真实场景的应用。

我们为什么选择Heco? 核心有这样几点：

1）Heco的交易速度很快，这一点使用过Heco公链的用户和开发者，都会深有体会。

2）Heco的手续费低廉，我们去以太坊测算过，以我们这种复杂度的产品，单笔手续费至少在160-200美金，那这样的手续费，其实已经自动隔离了99%的普通用户。

3）Heco上的生态体系已经健全，基础设施发展的已经处于可用的阶段，Heco上用户使用体验新产品的积极性也很高。

主持人：

的确，以太坊的手续费高的离谱，而Heco链确实解决了这个问题。我们期待Pilot未来的表现

第三个问题

PTD在整个生态中将起到什么作用？

背后有着怎样的价值支撑？如何获得PTD？

嘉宾山：

首先来回答，用户为什么选择Pilot ？ Pilot能给用户，能给DeFi世界带来什么？

假如你是一个DeFi普通用户，Pilot可以带来什么？如果你想进阶DeFi专家，想获得超额收益，想得到更高的资金使用率。一定耐心看完。

极大幅提高资金使用率。Pilot是传统DeFi借贷效率的4倍！

打个比方，我们先说一下普通的DeFi挖矿，比如ETH/USDT 交易对300%年化的时候。大家肯定心动，但是又不想买ETH，组LP挖矿。正常时候，大家都会去借贷平台质押USDT，借ETH。再跟自己的USDT组LP。这样子操作下来，利润需要扣利息，还要防范借贷爆仓。资金使用率大概50-60%，300%的年化，对你来说只有150%还更低一点。食之无味，弃之可惜。

但Pilot的出现，其实能极大的解决这个资金使用率的问题。用户可直接在杠杆平台，用USDT借一倍的币，进行挖矿，因为2倍的杠杆，那么原来年化300%的收益，其实就变成了600%，那么真实收益率对自己的USDT来说，就变成了600%-10%（利息）=590%，是150%的4倍左右！所以说，Pilot这个项目大幅提升资金效率，完爆传统借贷平台的。

近期的行情大家也都清楚，BTC等一众数字货币集体腰斩，那么PTD表现为何如此优异？

前面其实我们提到过很多次PTD在整个生态内扮演的角色，我们就简单的再扩展一点，PTD这一次的价值体现是Pilot生态的集合体现。

Pilot首创的D&B机制来为整个PTD进行赋能，平台的营收通过D&B来进行释放。在本次极端行情下，Pilot仍能站稳，一方面社群对表现出对Pilot的信心，另一方面是Pilot的经济模型，在本次极端行情下的承压能力交出的完美答卷。

希望在以后的时间里，Pilot与大家一起穿越牛熊。

主持人：

感谢山总的精彩分享

我们都知道，一个项目是否有潜力，光看概念、落地这些因素是不够的，一个项目自身是否有造血能力，才是最重要的

接下来让我们欢迎林峰为大家带来精彩的分享

嘉宾林峰：

大家好，我是林峰

简单介绍一下自己。我是13年底进入的币圈，先是炒币，14年开始做矿机生意，随着大规模矿场出现之后，开始比特币低风险套利的学习和操作。在18年做过短期的KOL，当时主炒新币Ht，吸了不少粉，口碑还是不错的，后来专注做自己的交易，没继续更，当然目前还是有一些铁粉跟踪。这里不展开说了。

币圈基本每年的都有5月19号这种大波动，14年末那波砸破900人民币，我也经历过。早期我也爆过仓，当时最早期的期货交易所796，后来基本没爆过，很幸运。这主要归功于我厌恶风险，低风险套利的操作思路。

低风险套利操作举几个例子，比如：各平台同个期货的利息对冲，锁定季度期货与现货差价。极端行情下多平台现货合约搬砖操作。交易所借币打新。DeFi借币挖矿。等等等等。如果你也想成为我这类币圈用户，请耐心认真看完本次演讲。相信不会浪费你们的时间！

今天主要为大家分析Pilot两倍杠杆挖矿。经过我的研究分析，Pilot两倍杠杆挖矿是非常好的低风险，套利，理财的工具。囤币用户以及厌恶风险的投资者都可以参与。

我先概括性介绍一下Pilot项目

Pilot项目由以下几个部分组成。单币存币挖矿。多倍杠杆挖矿。DAO奖励治理，BURN销毁。

今天主要分析两倍杠杆挖矿。但是顺带提一嘴单币存币挖矿。这个风险更低接近0。只需要存币即可。获得的利润是借币人付的利息+挖的ptd补贴。 风险偏好极低的用户可以存币。

现在正式开始介绍Pilot两倍杠杆挖矿。

首先不要对Pilot“杠杆"挖矿恐惧，这并不是传统的中心化杠杆交易。风险小很多。

传统中心化交易所杠杆。你借一倍的币 1本金/（1借币+1本金）=50%，因为要预留清算空间，跌50%不到就要清算。这个应该好理解。

而Pilot杠杆挖矿，因为DEX无常算法的规则，当你用USDT借币，在跌99.99%的情况都不爆仓清算。（当然，我并不鼓励大家跌99.99%都不赎回结算，后面会详细分析）

任何一样工具，都需要知道如何去正确使用。鲁莽乱冲，会付出严重的代价。

今天内容分为2个角度。一个是USDT用户角度，一个是囤币用户角度。

场景一。USDT角度。

用户手上拥有USDT,假设目前Pilot Ht两倍杠杆年化在100%左右（实际更高），这个年化收益率在传统市场其实是非常夸张的。这意味着挖一年本金翻倍。但是目前Pilot就给了这个机会。那么我们如何低风险，不爆仓的能拿下这个收益呢？

首先，贴一张图。大家可以先收藏保存。然后看一分钟。

比如现在手上有1万USDT，我们借1万USDT价值的Ht（想象成任何币都可以），按图中数值，假设Ht价格为10，数量1000个。

如果Ht涨到13 ，涨幅30%，通过无常损失表计算，此时，USDT变为11401.7，Ht变为877.058个。大家可以先找到图片中上涨30%,再看数据。

这个时候USDT变多了1401.8个，Ht变少了123个，此时我们进行赎回，系统自动买回Ht进行还款。我们来看看收益情况！

计算方式如下

1000-877.058=122.942（需要还的Ht）

11401.7-122.942*13=9803.5（此时的USDT本金）

由于本金是1万USDT，当Ht涨幅30%，所以亏损为1.965%，目前Ht杠杆挖矿年化为100%左右，预计挖7天可以覆盖30%涨幅的亏损。

如果你想完美对冲30%涨幅的1.965%的亏损，那么可以看图，拿开仓本金的6.55%去买现货Ht,这样Ht涨30%,没有任何损失。挖矿都是盈利。

上面是u角度第一种情况，Ht涨了。接下来分析下Ht跌30%的情况。

依然是这张图，请看图的左边。

如果Ht跌到7，跌幅为30%，通过无常损失表计算，此时，USDT变为8366.6，Ht变为1195.23个。

此时USDT变少了1633个，Ht变多了195.2个，此时进行赎回。卖出Ht换成USDT.

计算如下

（1195.23-1000）*7+8366.6=9733.21（此时的本金）

由于本金是1万USDT，所以亏损为2.6679% 。目前Ht杠杆挖矿年化为100%左右，预计挖10天可以覆盖30%跌幅的亏损。

如果你想完美对冲30%跌幅的2.668%的亏损，可以拿开仓本金的8.89%去做空Ht,这样Ht跌30%,也没有任何损失。挖矿都是盈利。

如果你不惧1-2%的本金损失，可以不对冲。

其实对冲占用的资金其实很少，关键还得看你怕涨还是怕跌。开仓前就要决定好对冲哪个方向。多少涨跌幅。对自己的资金负责！

我个人因为看好Ht（也可以是你的某个币），从18年就一直持有不少，不担心他涨跌。涨相当于帮我卖了Ht，跌更无所谓，还能拿挖矿收益加仓。

注意1：这里介绍的都是二倍借币杠杆。请不要在没弄懂Pilot杠杆挖矿之前，尝试3倍杠杆。这涉及到大仓位做多做空。

注意2：对冲，开仓前就考虑好要自己怕涨，还是怕跌。应对多少涨跌幅度，算好开多少仓位。。可以通过图中找到仓位比，对冲对应的仓位。

注意3：无论你对冲不对冲，最好是控制30%内涨跌幅赎回一次，重新开仓。还有文中没有着重写利息，因为经常在10%-20%，自己演算的时候可以加入计算。

注意4：用U借币 ，一定要点一下借的币种。 不要用U借U ，UST借USDT=相当于本金买成了币，借了USDT.而且会经过MDEXSWAP手续费千三。

想低风险拿下高收益100%+的年化，并不难，当然也不容易！付出才有收获。付出精力研究透彻！

好了，刚才是场景一。USDT用户角度。

我们来看看场景二。囤币用户。

当你手上有Ht（可以是任何币），想理财降低成本，Pilot Ht两倍杠杆年化100%,该如何拿下这部分收益呢？

再来一张图，这个图跟之前的不同，大家先看几分钟。

比如现在手上有1万USDT价值的Ht(可以是任何币)，我们借1万USDT，假设Ht价格为10，数量1000个。

当Ht涨30%的时候，通过无常损失计算，此时Ht价格为13，币为877.058，USDT则为11401.75个。

这个时候USDT变多了1402个，Ht变少了123个，此时进行赎回，把变多的USDT买回Ht.

我们来计算下收益多少！

1401.75/13=107.8269（用USDT买回Ht）

（107.8269+877.058）*13=984.885*13=12803.50（Ht涨幅30%,此时赚28.04% ，请注意，如果持有Ht不动，是赚30%）

Pilot中 Ht/USDT 2倍的年化大概是100%，预计挖7天可以覆盖30%涨幅的少的部分。

另外，如果你想吃到完整的30%涨幅，可以拿开仓本金的6.54%去买现货Ht,这样Ht涨30%,是完整吃到的。同时享受挖矿收益。

如果大涨30%后，不想少币，完全可以赎回，再用多出来的USDT买回Ht。币没有少，接着继续挖！

持有Ht借一倍USDT组LP，上涨过程当中，是没有爆仓风险的。无常算法在不断在卖出Ht，同时又享受挖矿收益！

上面是Ht角度第一种情况，Ht涨了。接下来分析下Ht跌30%的情况。

继续看这张图

下跌部分

当Ht跌30%的时候，通过无常损失计算，此时Ht价格为7，币为1195.228，USDT则为8366.6个。

这个时候USDT减少1633.4个，Ht多了195.23个，此时进行赎回。Ht会自动卖出，还款1万USDT。

我们来计算下收益多少！

10000-8366.6=1633.4（需要还的USDT）

1633.4/7=233.343（需要卖出Ht的数量）

（1195.228-233.343）*7=961.885*7=6733.195 （还掉借款，大概亏32.67%（请注意，如果持有Ht不动，是亏30%）

Ht跌30%，两倍Ht借USDT挖矿，多亏2.67%。但是挖矿收益能不断的弥补损失。

目前Ht杠杆挖矿年化为100%左右，预计挖10天可以覆盖30%跌幅的亏损。

此时有两种对冲方案。

如果你是币本位，可以拿开仓本金的8.89%去做空Ht,这样Ht跌30%，币本位不变。

如果你是持有Ht但更看重u本位，可以拿开仓本金的108.89%去做空Ht，这样Ht跌30%，你的Ht的USDT价值是不变。

注意1：无论你对冲不对冲，最好是控制在30%内涨跌幅，超过则需要赎回一次。30%涨跌幅可有效控制无常损失。

注意2：对冲，开仓前就考虑好要自己怕涨，还是怕跌。应对多少涨跌幅度，算好开多少仓位。。可以通过图中找到仓位比，对冲对应的仓位。

注意3：二倍杠杆操作币借U，在下跌过程当中，当跌幅大于70%就要注意风险值达到100%，必须赎回，否则预计跌幅72.9%左右会清算。不要让自己陷入清算的场景。有罚金[恐惧]。

还是那句话，想低风险拿下高收益100%+的年化，并不难，当然也不容易！付出才有收获。付出精力研究透彻！

最后说一下我个人的思考，我觉得DeFi杠杆挖矿就是皇冠（DeFi）中的明珠！

PTD所有DeFi用户进阶成专业用户获取超额收益的必备工具之一。

今天Pilot二倍杠杆，全方位介绍的差不多了。

将来如果有机会，会再给你们分析三倍杠杆。

主持人，我的部分结束了。

主持人：

感谢林峰老师精彩而又深刻的分享